IPO Market Cycles: Bubbles or Sequential Learning?

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本文档由 enbook 分享于2010-10-28 12:23

Both IPO volume and average initial returns are highly autocorrelated. Further, more companies tend to go public following periods of high initial returns. How- ever, we find that the level of average initial returns at the time of filing contains no information about that company s eventual underpricing. Both the cycles in initial returns and the lead-lag relation betwe..
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金融/证券  —  股票经典资料
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IPO Market contains per month initial return volume positive information registration period following periodsIPO 市场 包含 每个月 初始回报 上市量 下列日期
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ipo cycles bubbles sequential returns initial
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